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【精华研报】聚焦国资委动态,分红回购增持值得期待,并购重组按下“快速审核”键

国资委就人工智能领域的发声,是积极发展新质生产力的强信号。这几个行业二季度表现较差+资金减配,三季度或存机构回补仓位的可能性。

7月26日,国务院国资委科技创新局负责人方磊在新闻发布会上表示,国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展,中央企业也有信心、有决心、有能力抢抓战略机遇,携手各方力量,加快成为智算资源的供给者、应用场景的转化者和产业生态的培育者。

具体包括:(1)深入挖掘高价值场景并全面开放,开展供需协同合作,形成一批行业应用示范标杆。(2)探索高质量数据集标准体系与建设路径,分批构建重点行业高质量数据集。(3)有序推进智算中心和算力调度运营平台建设,做强智算能力供给,更好服务中小企业。(4)紧盯前沿提升基础大模型能力,完善大模型测评体系,探索建立一批产业发展共同体,加快推动对外赋能。

国资委今年就资本市场多次表态

2024年1月24日,国务院国资委首次提出,研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。4月新国九条发布,围绕推动上市公司提升投资价值的总体目标部署任务。近日上海国资委召开市值管理工作会提出,加强上海国有控股上市公司市值管理工作的特殊重要性。

申万宏源证券分析指出,将会看到更多国资企业分红,并实施回购、大股东增持等动作。2023年全部中央企业中有12家在2023年耗资64.55亿元回购并注销股份,18家在2023年新披露总额97.14亿元的大股东增持计划,2022年报累计现金分红总额5785.46亿,大股东分得3493.09亿。

并购重组方面,将有更多企业以此优化基本面

今年2月证监会在座谈会上提出“研究对头部大市值公司重组实施‘快速审核’,支持行业龙头企业高效并购优质资产”。

数据上来看,2024年以来,央企和国企为竞买方的并购案密集落地。包括3月中国电信公告拟通过全资子公司出资19亿,参与科创板上市公司国盾量子的定增,并实现对后者的控股。7月中航电测定增收购“歼20”主体成都飞机工业集团100%股权的项目成功过会,交易作价高达174.4亿。

此次国资委就人工智能领域的发声,是积极发展新质生产力的强信号

各大科技巨头都在朝着AI方向发展,民生证券表示,以AIPC、AI手机为代表的的终端对上市公司的相关收入将逐步体现出来。英伟达将于2025年推出Blackwell Ultra,2026年推出Rubin,芯片迭代进一步提升对互联网环节的要求。马斯克日前提到2025年将量产机器人Optimus,并给出了市场远期规模10亿台/年,以2万美元售价,得出万亿潜在收入预估。电子领域,2025年苹果新手机结构可能出现重大变革。传媒方向,随着更多手机智能系统应用,带动内容生态具有优质IP价值的企业。

机构动作观察

基金二季报显示,食品饮料、电新被减仓,二季度超配比例环比下滑3.6%、0.9%。其他几个配置极低的行业为非银行金融配置历史分位数11.5%、建材配置历史分位数2.5%、房地产配置历史分位数0%、商贸零售5.1%。

跌幅榜来看,二季度跌幅靠前的几个行业分别是传媒-19.8%,商贸零售-16%,轻工-13%,计算机-14%,房地产-11.6%,医药-9%,电新-10%。根据过往走势,一般前一季度表现较差且资金持续减配的行业,第二季度可能出现机构回补仓位的可能性。

 来源:财通证券研究所

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