5月28日，数字美元基金会（Digital Dollar Foundation）与全球咨询公司埃森哲（Accenture）共同打造的数字美元计划（Digital Dollar Project）公布了首份白皮书，其中阐述了数字美元功能设计、优势及可能的应用，并进一步探讨了接下来的试点计划。

白皮书中指出：

不难看出，数字美元的压力与动力是来自于多方面的。数字浪潮席卷而来，事物呈现分散化趋势，对受信任中介的依赖度降低，传统监管机构如何有效应对资产性质的变化成为迫在眉睫的问题，这也是时代潮流下所必须面对的挑战。与此同时，中国DCEP的试点，Libra计划的宣布，以及COVID-19危机都在引导全球重新思考货币的含义，全球性竞争也加速进行。因此，在种种要素的推动下，美国需要参入到这样一场创新中。

• 建立双层架构

在数字美元的架构设计上，白皮书提议采用“双层架构”的实物现金分配模型，商业银行和其他机构充当美联储和零售客户之间的桥梁。具体而言，美联储生产数字美元并将其分配给商业银行等中间金融机构，再由中间金融机构将其发送给个人和企业。这种分配模式如同ATM机一样向客户发行实物现金时的方式非常相似。

双层架构的优势性在于：一方面，双层架构体系保持了现有的架构和它相关的经济和法律优势，但同时也将激发创新和可获取性。另一方面，有利于实现中央的权力下放，分散联邦银行系统和相关政策决策的权力。

应当看到，数字美元的设计并未试图覆盖甚至取代现有金融体系，它将数字美元视为第三种形式的货币，美联储仍享有对货币政策的控制权，但不同的是，该货币是可以计息的，既可以是正利率，也可以是负利率。

现金的使用优势便在于它的匿名性，数字美元同样将隐私保护作为首要考虑因素，要求任何数字美元在现有的“了解您的客户（KYC）”或“反洗钱（AML）”要求下运行。

白皮书虽没有提供具体的解决方案，但指出“第四修正案提供了一些保护措施，要求政府不要不合理地搜索或抓取信息”，若“第四修正案”能够适用于数字美元，将给予用户一定程度上的隐私保护。该问题今后很可能会通过相应立法进行解决。

事实上，我们从加密技术在疫情追踪的应用上可以看出，美国对于隐私保护的态度是较为敏感的，政府在推出数字美元的同时，要在隐私保护上提供有力的技术及政策支持，让用户愿意相信政府支持的安全性，有助于推动数字美元的普及。

下一步，数字美元计划将建立试点推动用例测试。数字美元白皮书中列出了一系列数字美元用例，例如，在美国和墨西哥之间庞大的汇款通道，预计未来将会基于这些用例对数字美元的独立组件进行测试。

独立试点的优越性在于，每个试点可以以不同的片段或形式进行，对数字货币的可能应用场景及任务进行细分。

事实上，白皮书中提及了包括Libra计划在内的很多加密货币项目，与他们所要解决的问题相同，数字美元计划的出发点是为了实现金融普惠，为无银行账户的人群提供金融服务。

应当看到，美国有大约四分之一的人口没有足够的银行存款，也仍有一群人甚至无法获得银行账户，数字美元能够做的便是解决直接收益分配不足的问题。因此，从制度设计也可以看出，其并没有采纳传统的账户模式，而是选择了与实物现金更为类似的代币化模式，从而扩大金融包容性。

美国央行数字货币的推出经历了一段较为曲折的历程，从反对到质疑，从探索到如今的加速推进。尽管起步较晚，但美国维护金融霸权的野心不容小觑，现如今已全身心的投入到这场创新角逐中，相信未来，央行数字货币的全球竞争也将愈演愈烈。

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