必读要闻一：获微软入股，该AI新贵发布旗舰大模型产品

近日，创业未满一年已成欧洲人工智能龙头的MistralAI连发数条消息——发布最新大模型MistralLarge、推出首个聊天机器人产品LeChat，以及与微软达成更加深入的合作协议。公司声称MistralLarge模型具有“顶级的推理能力”，能用于处理复杂的多语言推理任务，包括文本理解、转换和代码生成。此外，Mistral AI与微软宣布达成了一项新的合作伙伴关系，除了提供算力和云服务客户外，这份合作协议也使得微软持有Mistral AI“一小部分股权”。

近日，海内外AI产业进展不断。浙商证券刘雯蜀表示，OpenAI、谷歌、Meta等厂商相继发布多模态AI模型，在图像、音视频以及具身智能等领域的能力取得突破。在多模态能力的加持下，AI大模型有望在更广泛的细分行业及场景中发挥重大价值，AI商业化进程有望加速推进。从应用端来看，多模态AIGC将为电影、游戏、视频等领域提供新的生产工具，生产成本有望大幅降低。东方证券进一步分析指出，目前AI应用在传统市场里的渗透率仍处于非常低的状态，大部分用户对AI带来的技术革新仍处于观望阶段，渗透率非常低。从中长期视角看，随着AI能力在传统应用市场中的渗透率不断提升，有望打破传统应用市场空间天花板。有机构预计，到2025年，全球AI应用端市场规模将达到数万亿美元。

必读要闻二：AI服务器出货量增长催化HBM需求爆发

三星电子宣布，已成功开发12层HBM3E，计划于今年上半年开始量产，公司并未透露具体客户。此外，美光科技26日宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。

存力已成AI芯片性能升级核心瓶颈，AI推动HBM需求强劲增长。英伟达发布最新AI芯片H200，内存配置明显提升，存储技术提升为AI性能提升的关键。HBM作为基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，打破内存带宽及功耗瓶颈，GPU性能提升推动HBM技术不断升级。HBM主要应用场景为AI服务器，根据Trendforce数据，2022年AI服务器出货量86万台，预计2026年AI服务器出货量将超过200万台，年复合增速29%。AI服务器出货量增长催化HBM需求爆发，且伴随服务器平均HBM容量增加，经测算，预期25年市场规模约150亿美元，增速超过50%。

必读要闻三：卫星互联网是下一代通信革命“主战场”

作为我国卫星互联网运营商，中国卫通将向市场提供更多的消费级卫星互联网产品，联合航空公司推出航空卫星互联网产品流量套餐。据来自中国卫通市场部的专家介绍，搭乘航班的机上旅客可提前查询互联网航班，并通过互联网便捷购买卫星互联网流量套餐，旅客能够在空中使用自己的手机或其他终端连接机上Wi-Fi，流畅地观看视频、浏览网页，实时观看体育赛事，网速相当于4G的流畅程度。

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过发射一定数量的卫星形成规模组网，构建具备实时信息处理的大卫星系统，可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。国盛证券指出，卫星通信——下一代通信革命的“主战场”。根据华经产业研究院预测，2021-2025年我国卫星互联网市场规模有望自292亿元增至447亿元，2021-2025年复合增速有望达11%。

必读要闻四：“全家人的公路高铁”即将来袭！理想汽车首款5C纯电车型颠覆传统

据行业媒体报道，理想汽车将于3月1日召开“2024春季发布会”，届时全新理想MEGA以及新款L7/8/9等车型均正式上市。理想MEGA定位“家庭科技旗舰MPV”，号称“全家人的公路高铁”，售价60万以内。MEGA在安全、补能、空间、驾乘体验、造型设计以及智能等方面颠覆传统MPV，目标成为中国汽车市场家庭科技旗舰MPV。

理想MEGA是理想汽车首款5C纯电车型，搭载了宁德时代的麒麟电池，可实现峰值5C电池充电倍率，12分钟充电500公里，而在实测中，其充电峰值功率可达522kW，充电80%仅需11分钟（充进去77度电）。银河证券认为，纯电MPV市场销量处于较低水平，市场未有具备明显竞争优势的明星产品出现。MPV市场有望成为新能源渗透率加速提升的潜力市场，智能化功能有望在高价值产品上顺利迁移，带动智能汽车市场扩容。华泰证券表示，看好MEGA车型在800V高压快充、风阻系数、空间等方面的突出优势，对比竞品车型销量，叠加理想的品牌力及产品力，预计理想MEGA月销有望达到3000辆以上。

钛小股·钛媒体财经研究院

2024.02.28

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