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2023年的冬天就要来了，但PC行业的冬天似乎就要结束了。

据研究机构IDC最新的PC报告显示，2023年第三季度全球个人电脑市场出货量同比下降7.6%，但环比增长达11%，总计出货量6820万台。

IDC认为，在过去两个季度中，个人电脑出货量降幅较去年同期有所减缓，市场需求也在逐步回到正常水平。

数据来源：IDC

华泰证券研报显示，PC行业终端及芯片厂商业绩已出现边际改善，2023年下半年将持续好转，周期复苏顺序上，PC将先于智能手机。

Gartner 首席分析师Mikako Kitakawa称，有证据表明PC 市场的下滑终于触底。教育市场的季节性需求提振了第三季度的出货量，供应商在减少PC库存方面也取得了持续进展，只要假日销售不崩溃，预计库存将在2023年底恢复正常水平。

自研M系列芯片缺乏区分度，苹果后劲不足

2023年第三季度全球PC市场出货量前五的厂商分别是：联想、惠普、戴尔、苹果和华硕，除了惠普实现增长外，联想、戴尔、苹果和华硕出货量均有不同程度的比下滑，其中苹果出货量环比下降23.1%。

天风国际证券分析师郭明錤10月18日指出，预估第四季度MacBook供应链出货量同比将大幅下降25%–35%。郭明錤表示，自返校日活动结束后，新款15英寸MacBook Air需求量大幅下降，今年出货量已下跌约20%或更多。预计2023年MacBook出货量将同比下降约30%，至1700万台左右。

由于2023年Q4没有新产品，郭明錤认为Mac出货动能将显著低于过往旺季。没有新产品的关键原因在于苹果需要清理库存、重新拟定2024年新产品与销售策略。另外苹果希望M3处理器可以推升2024年MacBook出货量，但仍需观察可策略能否奏效。

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PC行业专家马先生告诉钛媒体App，苹果自研M系列芯片自发布以来，凭借Arm架构和出色的能效比确实颠覆了行业的认知。但2022年6月发布的M2系列芯片相比2020年11月发布的M1系列芯片，虽然参数更强，但用户很难感受到实际的提升。除非是同时剪辑多个轨道的大制作视频，一般用户很难发挥出M2系列芯片的全部性能。在日常使用上，2021年的Mac和2023年的Mac不会有任何区别。

周期性的行业，需要AI实现逆转

PC行业被认为是一个具有很强周期性的行业，目前普遍认为单个周期约在42个月，从2019年底算起，下一波周期已经到了黎明前的破晓。目前来看，从2023年年初开始的人工智能浪潮，可能会是PC行业上行的原动力。

财报显示，第二季度联想营收903亿，同比下降24%；净利润13.3亿，同比下降66%。其中，非个人电脑业务营收占比41%，年比年升4.3个百分点。杨元庆表示，现在的目标是两年时间实现50%以上是非PC业务。

联想表示，在未来三年里会追加投入70亿元用在人工智能方向的所有领域，包括开发AI设备、AI基础设施及将AIGC等生成式AI技术嵌入到垂直行业的解决方案中。可以说，联想正在从PC转向AI。

无独有偶，戴尔也正在加大AI方面的投入。财报显示戴尔第二财季收入下降13%至229亿美元，高于市场预期的208亿美元；调整后每股净利润为1.74美元，高于市场预期的1.14美元。

戴尔科技集团副董事长兼首席运营官Jeff Clarke表示，AI已经表现出了长期的推动力，将助力戴尔产品组合需求持续攀升。

此前戴尔宣布联手英伟达，合作推出新的戴尔生成式AI解决方案，提供帮助企业在本地构建生成式AI模型的工具。有供应链消息称，戴尔今年AI服务器备货量或将高达2万台，明年还会继续增长。

郭明錤认为，Nvidia与戴尔合作，在AI芯片供应紧张而PC/笔记本电脑显卡库存偏高的时候，这种紧密合作可以创造双赢。

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上游厂商方面，英特尔提出了“AI PC”的概念，英特尔公司首席执行官帕特·基辛格表示：“AI将通过云与PC的紧密协作，进而从根本上改变、重塑和重构PC体验，释放人们的生产力和创造力，我们正迈向AI PC的新时代。”

具体应用方面，10月13日联想宣布与英特尔、字节跳动合作，在即将发售的 Meteor Lake 笔记本电脑上打造全新的AI PC，充分优化剪映专业版的智能抠像功能。三方将综合利用该新款处理器的XPU，特别是充分利用新增的NPU主攻AI计算，在编辑处理视频素材时，将CPU和GPU工作负载降低，解决用户复杂场景的算力需求，获得更流畅的剪辑体验以及更长续航。

其中字节跳动智能创作团队与英特尔OpenVINO团队合作，将NPU能力打通进字节的AI推理框架ByteNN中，使得剪映开发团队能快速地完成智能抠像的优化和升级。联想笔记本电脑作为平台承载了供电，散热，多计算单元之间的工作调度，从而释放剪映软件在Intel新计算单元上的算力。

PC行业专家马先生认为，本来PC行业已经被认为是一个夕阳行业，如今人工智能无论成与不成，都会是PC行业能够指望的救命稻草。其中Office应用的自动化和影视剪辑的自动化，也许将会是人工智能在PC领域最早落地的两个方向。

除此之外，PC行业自身也在积极的自救。10月10日消息根据Computerbase论坛消息，AMD即将推出类似英特尔的大小核架构CPU，从而实现更强的算力和功耗表现。这一举措，也许将会改变现有CPU市场的格局。

不过，对于科技行业的未来走势，沃伦·巴菲特似乎有着不同的看法。美联社10月7日消息，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司继续“割肉”抛售惠普公司股票，持股比例已经降至10%以下。目前外界普遍认为，这是股神对于科技行业不看好的表现。（本文首发钛媒体App 作者/吴泓磊 编辑/钟毅）