图片来源@全景视觉

文丨雅各布

这篇文章说人口结构，膨胀了，我竟然敢说这么大的话题。

但我还是有节制的，我不敢说题材类型的、不敢说投资风向标、更不敢说直接融资市场里的商业趋势。

毕竟毒鸡汤害人，给鸡汤不给勺的更害人。

今天这个话题，光是准备数据，确定准确性，就花了很多的时间。但我敢肯定，但凡你曾在这个领域有过深入研究，必定收获良多，尤其是中国处于发展中国家的这个时候。

01、“金字塔”结构向“花瓶”结构的转变

20世纪，中国人口处于高速增长阶段，再加上医疗技术还停留在国际中等水平，国民寿命都不会很长，但是新生儿却很多。

20世纪七八十年代中期，我国实行人口计划生育，1982年正式写入宪法，这段期间人口增速放缓，但随着医疗条件的改善，国民平均寿命不断提升。

按每10年为区间，从2005年-2035年间，把我国人口按性别（男蓝女红）、年龄段通过图表记录下来，将会如下图所示：

▲ 2005、2015、2025、2035人口结构

不难发现，我国人口正从类金字塔型的结构向花瓶型的结构转变。如果没有战争和大面积疾病这些外来因素的影响，2035年的人口结构预测结论基本就地坐实了。

下面我画了两条红线，称之为劳动力红线，在两条红线内年龄阶段的人口，就是我国的全部劳动力了，对比一下你就发现，左多右少。

▲ 2015、2035人口结构 

在2015年的时候：

• 社会劳动力8.89亿人（在职），占比64.9%

• 需抚养人群3.02亿（少年儿童），占比22.1%

• 需赡养人群1.82亿（老年人），占比13.1%

在2035年的时候：

• 社会劳动力7.60亿人（在职），占比52.4%

• 需抚养人群2.77亿（少年儿童），占比18.6%

• 需赡养人群4.21亿（老年人），占比28.9%

而2035年的总人口，预计比2015年时增长了5.8%，其中需赡养人群占比20年间增长了120.61%，一倍有多。

而需抚养人群占比20年间却减少了15.8%，劳动力占比也减少了19.3%.

大家都知道，这社会之所以能运转起来，是靠我们创造的价值换来了货币，然后用货币去消费他人创造出来的价值，也就是价值互换。

在划分人口结构的时候，为什么要单独把劳动力划分出来？那是因为只有劳动力在创造价值的同时也在消费价值，而抚养人群和赡养人群都只是在消费价值。

因为有了少年儿童和老人，所以劳动力创造的价值不仅仅只是满足自我的价值消费，还要去满足儿童和老人的价值消费。

所以这个关系要动态平衡，社会才能稳定下来，也就是：

劳动力创造价值 = 劳动力消费价值 + 儿童消费价值 + 老年人消费价值

我们来算一笔账：

如果我们设2015年间，劳动力的消费价值为A、儿童的消费价值为B、老年人的消费价值为C，那么：

单个劳动力创造价值 

= (A*64.9%+B*22.1%+C*13.1%)/64.9%

你能发现，这等式和总人口无关，只和占比和对应群体的消费价值有关，等式化到最简的时候，就是这样子：

2015年单个劳动力需创造价值S1：

S1 = A+B*0.34+C*0.2

2035年单个劳动力需创造价值S2：

S2 = A+B*0.35+C*0.55

从等式上你能发现，假设20年间，A、B、C无明显提升，2035年单个劳动力创造的价值的增量，全部来自于老年人消费价值的提升。

现实中，A、B、C不可能没有提升，且很大可能是稳步提升，所以这部分老年人消费价值的提升也会呈指数级增长。

既然我们知道了这个情况，现在就需要定位出这群人，按照上面的数据推演，在1961-1982年间出生的这部分人，就是我们的目标人群。

我称之为老年人市场的增量用户，这部分大概有多少呢？4.22亿。

02、“留守”的劳动力，被迫要做“精锐部队”

老年人的年龄定义可能会被推后，法定退休的年龄也可能会顺延，人均的退休金也只能随之减少。

从整体上来看，社会的总需求量每年都有微小增加，工作的人少了，创造价值的人少了，但是消费的人却有增无减，那怎么办？

这个时候，只能够让创造价值的人创造出更多的价值，才能维系社会的动态平衡了。

但我们这些做产品的人都知道，人虽然是最不可控的动物，但有时候，人却是最“乖”的个体，因为他们总是会沿着阻力最小的方向去发展。

就像上面这个问题，我们都知道人均创造的单位价值，要在20年间得到很大的提升，就需要不断学习、接受二次教育、刻意练习等。

这是最快的，也是最直接的方法。

可是，他们真的会这么做？他们会为了这个崇高的社会目标去“奋发图强”吗？似乎不可能，有也只是少数人的行为，大多数人都是无动于衷的，尽管这个变化是个客观事实。

慢慢，因为市场需求的膨胀（人口增长），社会供给的迅速萎缩（劳动力减少），劳动力人力资本将会得到很大程度的提升。

所以，在一段时间内，大家的收入会出现可预见性的提升。

但请注意，这不是因为你个人生产率的提升而变得更值钱了，而是因为市场的供不应求，货币出现了短暂性的贬值。

尽管是这样，但由于物价的提升、需抚养和需赡养人群占比的增大。看起来到手很高的工资，迅速又被生活上这些那些的消费开支给瓜分掉了。

也就是说，为了生活，你将会越来越忙，除非你的工作，自带市场杠杆。

而个人能力的综合提升，绝对是关键中的关键，在这个时代更是显得额外珍稀。

03、4亿人集体性“出走”，留下了什么？

反观，那4.22亿的“出走”人群，他们职业的黄金时期，正是我国改革开放高速发展的几十年，他们大多数有退休保障、有储蓄、有房子、子女长大，也没有牵挂。

如果自己或者子女不作死的话，基本上都是安全边际很高的生活水准，尤其是一二线城市。

由于他们的子女大多为这20年间主要的劳动力，忙碌是他们的代名词，所以他们也只能把时间寄托在别的区域。

例如消费、例如投资。

这群出走的老年人群有个很明显的特点，他们的信息流，日常的消费价值，几乎都是沿着社交关系去分发的，极少数是主动获取。

也就意味这他们的消费单元，至少是以团体来进行的。和90后出生强调个性的人群不同，他们更热衷于结伴而行、团结就是力量、好事要成双，这也是为什么广场舞能在短时间内兴起。

在日常消费领域，以团体为单位的消费单元，就是重点的增量单元：

老年课程、团体旅游、同学聚会甚至是陪聊解闷类的，都是炙手可热的增长项目，这可比互联网企业里面常常吆喝着做增长黑客的迭代可靠多了。

除了以上这些，老年人金融需求也是被忽略的，从过往的数据可知，老年人一向对固收类的金融产品情有独钟，对风险具有天然的厌恶性。

从而导致我国的一些固收类资产，有超配的可能，随之有可能降低固收类投资品种的收益，失去金融市场的竞争力。

由于正规的金融机构一直没有重视老年人的金融需求，这部分需求旺盛，却无处安放，导致市面上一些不正规的固收类资产去获得了市场。

就像众多暴雷的P2P公司中，很多都是老年投资者，这也是市场的悲哀。

人口结构的变化，是客观的、可预测的、并且人口偏好的变化也会随着人口结构的调整而调整。这是上一个时代的产物，也隐藏着下一个时代的危机。

但有“危”，才有“机”。